12月4日，創(chuàng)富國際表示，本周美元兌其他主要貨幣走強，對黃金和白銀構(gòu)成了不利影響。以美元計價的黃金和白銀對于持有其他貨幣的投資者來說變得更加昂貴，因此抑制了需求。美元強勢使得貴金屬成為更昂貴的資產(chǎn)，從而導(dǎo)致其價格下行。而且，隨著全球市場對美元的需求持續(xù)增加，黃金和白銀的價格可能會繼續(xù)面臨一定壓力。

　　此外，創(chuàng)富國際表示，地緣政治風(fēng)險的緩解也減少了黃金作為避險資產(chǎn)的吸引力。例如，上周以色列與真主黨之間的停火使得市場情緒回暖，進一步抑制了貴金屬的避險需求。投資者在這樣的背景下開始轉(zhuǎn)向風(fēng)險較高的資產(chǎn)，而黃金和白銀作為避險資產(chǎn)的作用相對減弱。

　　盡管美元走強為貴金屬市場帶來一定壓力，但美聯(lián)儲的貨幣政策則為黃金和白銀提供了支撐。美聯(lián)儲在11月會議上宣布將利率下調(diào)25個基點，并且市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲將在12月繼續(xù)降息。創(chuàng)富國際表示，降息通常對黃金和白銀有利，因為它降低了持有現(xiàn)金的機會成本，同時也增加了通脹預(yù)期，從而推動貴金屬價格上漲。

　　根據(jù)市場預(yù)測，2024年底美聯(lián)儲的利率將落在4.25%至4.50%之間。投資者對未來降息的預(yù)期使得貴金屬價格存在進一步上漲的可能性。事實上，過去幾個月的降息周期已經(jīng)為貴金屬市場帶來了顯著的上漲動能，隨著年底的到來，這一趨勢可能會繼續(xù)延續(xù)。

　　2024年黃金和白銀的漲幅基本相當，都上漲了29%。不過，10月和11月的波動性較大，黃金和白銀分別出現(xiàn)了2.5%和5.2%的回調(diào)。這一波回調(diào)為投資者提供了低價入場的機會，尤其是在近期價格回落后，許多市場觀察者認為這是一個在低點區(qū)域建立倉位的理想時機。

　　盡管短期內(nèi)黃金和白銀可能會進一步盤整，但創(chuàng)富國際認為，貴金屬的長期基本面依然強勁。隨著全球經(jīng)濟的不確定性、美元走強的持續(xù)影響以及美聯(lián)儲政策的變化，黃金和白銀的上漲潛力仍然巨大。預(yù)計在2025年，黃金和白銀可能會迎來新一輪的上漲周期。如果歷史模式可信，黃金的價格有可能突破每盎司5，000美元的高點，而白銀則有可能達到每盎司90美元。歷史上的牛市周期通常表現(xiàn)為現(xiàn)貨價格從低點漲幅的2-3倍，因此當前貴金屬市場的上漲和盤整模式正在為未來的價格突破奠定基礎(chǔ)。

　　雖然黃金在今年已創(chuàng)下39個新的收盤高點，并且持續(xù)打破紀錄，但白銀的表現(xiàn)相對遜色。白銀的價格尚未接近其牛市高點50美元/盎司。對于白銀愛好者來說，這可能是一個失望的信號。然而，歷史經(jīng)驗表明，在牛市周期中，白銀通常會相對滯后于黃金，但一旦啟動上漲趨勢，其漲幅可能會超越黃金。因此，當前白銀價格的相對疲軟可能為投資者提供了一個潛在的盈利機會。

　　2024年，貴金屬市場經(jīng)歷了較大的波動，但在長期看，黃金和白銀依然具備強大的上漲潛力。盡管短期內(nèi)美元走強和市場情緒變化可能導(dǎo)致貴金屬價格波動，但美聯(lián)儲的貨幣政策、全球經(jīng)濟的不確定性以及通脹預(yù)期等因素為黃金和白銀提供了有力的支撐。對于投資者來說，黃金和白銀的短期回調(diào)可能是一個入場的良機，特別是在2024年接近年底時，隨著降息預(yù)期的加強，貴金屬有望迎來新一輪上漲。在未來的幾年內(nèi)，貴金屬市場仍將繼續(xù)作為財富保值和增值的工具。因此，創(chuàng)富國際認為，在不斷變化的市場環(huán)境中，謹慎而有前瞻性的投資決策將至關(guān)重要。